زمان پايان ركود در ايران

 در صورتی كه اقتصاد به سبك موجود اداره شود و تغييری در سياست های اقتصادی دولت ايجاد نشود ادامه وضعيت موجود طی حداكثر دو سال آينده به ريزش همه دارايی های حبابی می انجامد

رونق تنها پس از تركيدن حباب ها در اقتصاد ايران ظاهر ميشود و البته رونق به سبك سال ۹۰ و ۹۱ نخواهد بود ، رونق صبغه غير تورمی خواهد داشت

 با شكسته شدن حباب دارايی های سرمايه ای مثل مسكن ، املاك تجاری و سهام ، بانكها كه در ازای تسهيلات : مسكن ، املاك تجاری و سهام را وثيقه گرفته اند ارزش وثيقه آنها به شدت كاهش يافته و در بسياری از موارد ارزش وثيقه كمتر از ارزش وام شده و بانكها قادر به وصول تسهيلات پرداختی نخواهند بود لذا ريسك بی اعتبار شدن وثائق بانكی بزرگ ترين ريسكی است كه شبكه بانكی را تهديد مي كند ، شبيه اين روند در سال ۱۹۹۱ ميلادی در ژاپن اتفاق افتاد ، در دهه 80 ميلادی ارزش سهام و ملك در ژاپن ماهانه افزايش می يافت ، ، قيمت مسكن در ژاپن به قدری بالا رفت كه بانكهای ژاپنی وام مسكن را دو نسله پرداخت مي كردند و مسكنی كه تا اين اندازه گران شده بود وثيقه وام بانكی قرار گرفت، در سال ۱۹۹۱ ميلادی اقتصاد ژاپن دچار فروپاشی شد و قيمت مسكن به ۲۰ درصد سابق سقوط كرد و بانكهايی كه اينگونه وثايق را در ازای وام پذيرفته بودند ورشكست شدند ، اكنون نيز بانكها در ايران وثلائق حبابی را به عنوان تضمين وام پذيرفته اند كه در صورتی كه نرخ بهره تعديل نشود نرخ بهره بالا به سقوط قيمت مسكن انجاميده و وثيقه ها بی اعتبار شده و وام گيرندگان ترجيح می دهند به جای پرداخت وام ، بانكها وثيقه را تملك كنند

رونق و ركود در نظام بانكی چه نشانه ای دارد ؟

اگر نرخ تورم ۳ درصد بيشتر از نرخ بهره باشد اقتصاد در فاز رونق قرار دارد ، اگر نرخ بهره بيش از ده درصد از نرخ تورم بالاتر باشد اقتصاد به صورت قطعی وارد فاز ركود شده است

آيا پول كم بهره ملاك شناسايی دوران رونق است ؟

در دوران رونق نرخ بهره از نرخ تورم كمتر است و دريافت وام بانكی رانت و امتياز تلقی ميشود و هر چه تورم بيشتر از نرخ بهره باشد رونق شتاب بيشتری دارد ،اگر تورم ده درصد يا بيشتر از نرخ بهره بالا تر باشد رونق به سوداگری تبديل شده و اقتصاد حبابی ميشود

حباب در بخش مسكن به چه معناست ؟

حباب به اين معناست كه قيمت مسكن از قدرت خريد مردم بيشتر رشد می كند

حباب در بورس به چه معناست ؟

در بورس حباب به اين معناست كه ارزش سهام رشد می كند اما عايدی سهام به نسبت افزايش ارزش سهام رشد نمی كند

حباب در بخش نرخ ارز چه ويژگی هائی دارد ؟

در خصوص ارز، حباب به اين معناست كه ارزش پول ملی بيش از ميزان واقعی كه توليد را اقتصادی نگه دارد افزايش می يابد

آثار ارزش گذاری بيش از حد پول ملی چه تبعاتی دارد ؟

وقتي پول ملی بيش از حد ارزش گذاری شد ، آن بخش از توليد داخلی كه در معرض رقابت خارجی است رو به كاهش خواهد بود لذا سرمايه گذاری در آن بخش از توليد كه در معرض رقابت خارجی است روند نزولی پيدا می كند ، وقتی توليد در معرض رقابت خارجی ، فاقد توجيه اقتصادی شود و اقتصاد تحت فشار پول كم بهره واقع شود ، در بخش مسكن و خدمات حباب ايجاد ميشود و اين اتفاقی بود كه در دوران رونق نفتی از سال ١٣٨٠ تا آذر ١٣٩٠( قبل از تحريم) رخ داد

تشكيل حباب در بخش مسكن و خدمات در دهه 80 محصول چه عواملی بود؟

حباب در بخش مسكن و خدمات محصول پول كم بهره و ارزش بالای پول ملی است

دوران ركود با چه شاخصی تعريف ميشود ؟

در دوران ركود ، نرخ بهره حداقل ده درصد از نرخ تورم بيشتر است، لذا ملاك دوران ركود پول پر بهره است

آثار دوران ركود بر بخش مسكن را چگونه ارزيابی می كنيد ؟

در دوران ركود ، مسكنی كه در دوران رونق بيش از قدرت خريد مردم رشد كرده بفروش نمی رود و معاملات مسكن به علت نداشتن قدرت خريد كاهش می يابد

آثار دوران ركود بر ارزش سهام چگونه است ؟

سهامی كه عايدی آن به نسبت ارزش سهام رشد نكرده معاملات ان به شدت كاهش يافته و در مرحله بعد قيمت آن سقوط می كند

آثار بالا نگهداشتن ارزش پول ملی در دوران ركود چه تبعاتی دارد ؟

در دوران ركود ارزش پول ملی همچنان بالا نگه داشته شد ، تورم ارزی در خرداد ٩٦ نسبت به ده سال قبل در خرداد ٨٦ بالغ بر ٣٠٧ درصد و تورم توليد كننده در اين فاصله٤٣٨ درصد بود لذا در فاصله ده سال تورم ريالی ۱۳۱ درصد بيش از افزايش نرخ ارز بود لذا عدم افزايش نرخ ارز متناسب با تورم در دهه گذشته آن هم به ميزان ۱۳۱ درصد، به غير اقتصادی شدن آن بخش از توليد داخلی انجاميد كه در معرض رقابت خارجی بود

اثر بالا نگهداشتن ارزش پول ملی و پول پر بهره چگونه تجميع ميشود ؟

اگر نرخ بهره سالانه بيش از ده درصد از تورم بالاتر باشد( مصداق پول پر بهره ) و ارزش پول ملی هم مصنوعاً بالا نگهداشته شود ، دارايی حبابی تحت فشار كاهشی قرار می گيرد ، فشار كاهشی ابتدا با كاهش معاملات حبابی خود را نشان می دهد ، در صورت تداوم بالا بودن نرخ بهره نسبت به تورم به ميزان بيش از ده درصد ، نهايتا فشار كاهشی به شكسته شدن همه حباب ها می انجامد

سقوط ارزش دارائی های حبابی را پيش بينی می كنيد ؟

در صورتی كه اقتصاد به سبك موجود اداره شود و تغييری در سياست های اقتصادی دولت ايجاد نشود ادامه وضعيت موجود طی حد اكثر دو سال آينده به ريزش همه دارايی های حبابی می انجامد

آثار سقوط ارزش دارائی های حبابی بر بانكها چگونه است ؟

با شكسته شدن حباب دارايی های سرمايه ای مثل مسكن ، املاك تجاری و سهام ، بانكها كه در ازای تسهيلات : مسكن ، املاك تجاری و سهام را وثيقة گرفته اند ارزش وثيقه آنها به شدت كاهش يافته و در بسياري از موارد ارزش وثيقه كمتر از ارزش وام شده و بانكها قادر به وصول تسهيلات پرداختی نخواهند بود لذا ريسك بی اعتبار شدن وثائق بانكی بزرگ ترين ريسكی است كه شبكه بانكی را تهديد مي كند ، شبيه اين روند در سال ۱۹۹۱ ميلادی در ژاپن اتفاق افتاد ، در دهه ۸۰ ميلادی ارزش سهام و ملك در ژاپن ماهانه افزايش می يافت ، هر كس در هر نقطه كره زمين، اين برداشت را داشت كه برای ثروتمند شدن بايد اقدام به خريد مسكن و سهام در ژاپن كند، عده ای دهه ۹۰ ميلادی را دهه ژاپن می دانستند قيمت مسكن در ژاپن به قدری بالا رفت كه بانكهای ژاپنی وام مسكن را دو نسله پرداخت مي كردند، به عبارت ديگر بر اساس حقوق تا پايان عمر ، هيچ فردی قادر به خريد آپارتمان نبود لذا اقساط وام را فرد و فرزندش تقبل می كردند به عبارت صريح تر خريد آپارتمان مستلزم پرداخت اقساط برای دو نسل بود و مسكنی كه تا اين اندازه گران شده بود وثيقه وام بانكی قرار گرفت، در سال ۱۹۹۱ ميلادی اقتصاد ژاپن دچار فروپاشی شد و قيمت مسكن به ۲۰ درصد سابق سقوط كرد و بانكهايی كه اينگونه وثايق را در ازای وام پذيرفته بودند ورشكست شدند ، اكنون نيز بانكها در ايران وثائق حبابی را به عنوان تضمين وام پذيرفته اند كه در صورتی كه نرخ بهره تعديل نشود نرخ بهره بالا به سقوط قيمت مسكن انجاميده و وثيقه ها بی اعتبار شده و وام گيرندگان ترجيح می دهند به جای پرداخت وام ، بانكها وثيقه را تملك كنند

راهبرد بانك مركزی در بحران بانكی را چگونه ارزيابی می كنيد ؟

بانك مركزی بعيد است كه به تجربه ژاپن بی توجه باشند لذا راهبرد بانك مركزی در عمل هدايت شبكه بانكی به سمت بی اعتبار شدن وثائق بانكی و تكرار تجربه ژاپن در ايران است

ركود چه زمانی در ايران پايان می يابد ؟

رونق تنها پس از تركيدن حباب ها در اقتصاد ايران ظاهر ميشود و البته رونق به سبك سال ۹۰ و ۹۱ نخواهد بود ، رونق صبغه غير تورمی خواهد داشت